資本退潮！2021年1-5月社群團購融資僅8起，資金集中湧向老玩家

【TechWeb】日前，企查查大資料研究院釋出《2021上半年社群團購投融資資料報告》，報告資料顯示，2021年1-5月，社群團購賽道僅有8起融資，披露金額超262億元。資金集中湧向老玩家，「興盛優選」年內兩次融資，融資金額31億美元；「十薈團」獲得7.5億美元融資，此二者的合計金額佔全賽道的95%以上。

從近八年投融資情況來看，興盛優選以308億元融資金額遙遙領先，其次是十薈團，披露金額達80億元。背靠網際網路巨頭的同程生活（同程）、食享會（騰訊）、興盛優選（騰訊）融資次數最多，達到了8次。紅杉資本、騰訊投資則各以10次出手成為社群團購賽道的「最佳捕手」。

2020年，在疫情影響下消費者對生鮮到家的需求激增，社群團購一躍為最熱門風口。根據企查查大資料研究院釋出的《2020年社群團購投融資資料報告》，2020年賽道吸金首次超百億元，同比增長356.3%。

2021年，我們重新界定賽道邊界，將後來轉型做社群團購的社群電商、生鮮電商項目也統計在內，釋出《2021上半年社群團購投融資資料報告》。本報告將致力於回答以下問題：2021年，社群團購賽道的資本表現是依舊狂熱還是低調熄火？新老玩家的融資表現，是雨露均沾還是旱澇不均？以及，社群團購賽道還有新黑馬突圍的可能嗎？

1、五月資本沉寂，上半年興盛優選、十薈團吸金總額佔全賽道的95%以上

企查查資料顯示，2021年1-5月，社群團購賽道僅有8起融資，其中1-3月有7起，4月有1起。該賽道最近一次融資發生在4月29日，此後資本便陷入沉寂。

從融資金額來看，2021年1-5月披露金額超262億元，高於去年全年，創歷史新高。但是資金集中湧向老玩家，「興盛優選」年內兩次融資，融資金額31億美元；「十薈團」獲得7.5億美元融資，此二者的合計金額佔全賽道的95%以上。

值得注意的是，「興盛優選」、「十薈團」均於上半年完成D輪融資，「興盛優選」獲得騰訊四次追投、紅杉資本兩次加碼；「十薈團」獲得阿里四次追投。

2、賽道歷經兩輪爆發，八年間融資事件145起，披露融資金額超630億元

自2013年本來生活獲得A輪融資起，社群團購賽道融資歷程已有八年。

2014-2016年處於萌芽起步期，社群生鮮電商、社群生鮮便利店開始出現，例如食行生鮮、中商惠民、錢大媽等；2017-2018年處於第一輪爆發期，社群電商、生鮮電商、線下生鮮連鎖店苦探盈利思路，紛紛於2018年底試水拼團模式、社群模式，企查查資料顯示，2017、2018年社群團購融資事件分別為16起、32起。

2019-2020年處於第二輪爆發期，受疫情「宅家」因素的影響，加之興盛優選首創「預售+自提」模式併成功實現盈利，社群團購「百團大戰」一觸即發。企查查資料顯示，2019、2020年社群團購融資事件分別為29起、35起，更為驚人的是，披露融資金額從近百億元激增至兩百億元。

3、2021年行業格局初定，興盛優選、十薈團率先完成D輪融資

結合融資輪次來看，企查查資料顯示，2017、2018年，社群團購賽道天使/種子輪、A輪融資事件激增；而在2019年，B輪融資事件增多；2020年，C輪融資事件增多；2021上半年，賽道老牌玩家「興盛優選」、「十薈團」完成D輪融資。脈絡清晰，最終興盛優選、十薈團脫穎而出，2021年行業格局初步顯現。

根據「深網」的報道，目前從競爭格局來看，多多買菜、美團優選位列第一梯隊；盒馬、橙心優選、興盛優選、京喜拼拼、十薈團位列第二梯隊。市場佔有率方面，二三線城市多多買菜約50%，美團優選約30%。

企查查大資料研究院認為，當前社群團購「百團大戰」已臨近尾聲，行業格局初步顯現，社群團購正式進入中場戰事階段。以拼多多、美團為代表的網際網路新玩家靠補貼砸錢初步打下半壁江山，興盛優選、十薈團這些老玩家以及阿里、京東、滴滴屈居第二，其中阿里、京東仍在積極佈局探索——阿里於近日推出社群團購新品牌「零小哇優選」，京東京喜事業群換帥，新接入便利店業務。此外，順豐、中通、申通等快遞公司還在外圍戰場廝殺不斷。

我們還發現，八年間社群團購賽道僅發生5起併購——2019年，十薈團併購你我您社群購；2020年，物美併購麥德龍中國，同程生活併購鄰鄰壹，滴滴出行併購橙心優選，京東併購美家買菜。這5起併購集中在2019-2020年，並且大多出自網際網路公司之手。

4、北京以16個項目遙遙領先，其次是上海、蘇州

企查查資料顯示，社群團購賽道共有54個項目獲得過融資，其中北京的項目有16個，其次是上海、蘇州，各有6個。

這54個創業項目共覆蓋了18個城市，除北上廣深外，還包括很多省會城市，如杭州、合肥、湖南、武漢、成都等。社群團購項目多誕生於一線城市及省會城市。

5、興盛優選披露融資金額超三百億元，接近社群團購全賽道的一半

從披露融資金額TOP10的社群團購項目來看，興盛優選以308億元遙遙領先，其次是十薈團，披露金額達80億元。

值得注意的是，披露金額在10億元以上的項目共有10個，分別是興盛優選、十薈團、誼品生鮮、中商惠民、多點Dmall、本來生活、同程生活、樸樸超市、食行生鮮、菜划算。

6、同程生活、食享會、興盛優選共融資8次，並列第一

企查查資料顯示，背靠網際網路巨頭的同程生活（同程）、食享會（騰訊）、興盛優選（騰訊）融資次數最多，達到了8次。其次是食行生鮮、十薈團，達到了7次。

7、社群團購項目最佳捕手：騰訊投資、紅杉資本

企查查資料顯示，八年間社群團購賽道共有197個投資機構參與翻雲覆雨，其中騰訊投資、紅杉資本以10次的出手次數成為最佳捕手。

騰訊投資參投的項目包括：興盛優選（4次）、誼品生鮮（2次）、食享會（2次）、多點Dmall（1次）、同程生活（1次）。紅杉資本參投的項目包括：鄰鄰壹（3次）、愛鮮蜂（3次）、生鮮傳奇（2次）、興盛優選（2次）。

此外，阿里投過的項目有兩個，分別是十薈團、菜划算；美團投過的項目有3個，分別是愛鮮蜂、誼品生鮮、松鼠拼拼；京東投過的項目有2個，分別是興盛優選、美家美菜。

近日，國家市場監管總局對社群團購平臺「十薈團」不正當價格行為作出頂格罰款並責令停業整頓。而在此前的3月3日，市場監管總局對十薈團、橙心優選、多多買菜等社群團購平臺不正當價格行為作出行政處罰。今年，社群團購的監管明顯趨嚴。

除此之外，我們還發現，資本退潮，資金向頭部企業靠攏，興盛優選、十薈團備受青睞；企業內卷，美團優選、多多買菜雖晉升第一梯隊，但美團、拼多多因佈局社群團購業務導致大虧血。在未來的一段時間，資本退潮、企業內卷、監管趨嚴這三大趨勢將長期存在，新的黑馬基本很難誕生。