普通投資者應該如何與期貨這個交易品種共舞？

2021-05-16 08:30:05

期貨，由於天然自帶槓桿屬性，疊加「穿倉」可能性，可以說是交易風險極大的交易品種，但是，普通投資者仍然可以從這個品種中找到機會。

而且期貨的靈活性是股票所不能比擬的：

1、上漲的時候你賭對了方向能掙錢，下跌的時候你賭對了方向依然能掙錢。而A股只能做多。

2、自帶天然槓桿，暴富暴虧發生器，用好了，保證金就是你的止損線，用得不好穿倉了你還欠期貨公司一筆錢。

3、由於只交保證金，剩餘的錢你可以做固定收益的品種，比如你的資金量大，就可以這麼玩：把九成的錢買固定收益的資產，一成的錢去炒期貨，更保守一點你可以全部的錢買了固定收益的資產，得到的那部分利息去炒期貨，使得你的資產配置達到了一種「結構化理財」的目的。

這裡僅僅列舉兩個對期貨的思考，先短期，後長期。

1、期貨「日內相關品種聯動套利策略」能否用Python進行自動化盯盤交易？

我們知道，一些期貨交易品種是有高度的關聯性的，比如大豆和豆油，豆粕，菜籽，菜油等等，如果這些個聯動板塊中，有一個交易品種上漲，而其他所有品種都下跌，那麼你應該賣空這個上漲品種，這時候確定性是最高的，也就是說你的勝率很大；如果有一個交易品種下跌，其他所有品種都上漲，那麼你應該趁著這個品種下跌趕緊做多。這是期貨這個隨機性世界中可以找到的勝率比較大的玩法了。

可以說，這種機會是轉瞬即逝的，因為套利者會把這個差距抹平，所以這個策略是要盯盤，做日內交易的，對於廣大的上班族來講，實現起來尤其困難。

那麼秉持著不重複造輪子的態度，能否用Python，直接寫個類似的套利工具呢？另外，思路擴展一點，這個套利工具能否用於所有的場內和場外有溢折價的交易品種呢？可轉債套利能用嗎？

2、長期主義者應該怎麼對待期貨？

耐心是交易者的優秀品德。一個好的交易者應該有耐心空倉1年，看到獵物迅速出手，用一成的時間去博取九成的收益。

因為有賺錢效應的時機就那麼幾個，錯過了就是錯過了，天上掉餡餅的時候，你要保證你在現場，而且有個大水桶能接住。

比如期貨，很多確定性的極端事件都會在全球範圍影響供需關係，（自然災害、戰爭、疫情）一年可能也就1-2件，你可以把他們理解成黑天鵝。

那麼，當黑天鵝發生的時候，世界金融系統是要有反應時間的（因為資訊傳導需要時間）。如果你洞察到稀有事件未來將如何改變市場上的供求關係，那麼你就能夠提前佈局，吃個飽。

比如森林大火會不會影響木材供應？蝗蟲災害會不會影響糧食供應？疫情會不會對消費者的需求造成影響？又會對供給端造成什麼影響？疫情給交通運輸能夠帶來什麼影響？交通運輸又會給農產品（玉米）帶來什麼影響？經濟轉暖，M1上穿M2通脹等會給鐵礦石、焦炭、銅帶來啥呢？

圖片擷取自格隆匯

按照美林時鐘的週期迴圈，現在是右上角階段，大宗商品漲價階段，那麼在這個大的背景下，當然做多期貨，大概率還是賺錢的事情。當然也會考驗投資者的眼光和對經濟形勢的判斷。

由於期貨隨機性大，會有壟斷者從中操盤，自帶槓桿波動大，是絕不建議普通投資者涉及的一個品種，穩定盈利很難。如果真的要炒期貨，建議一年只操作0-2次，小資金進來玩玩，能抓住單邊大趨勢最好，抓不住的話把期貨的倉位虧完了也不要影響你的生活。

#期貨#

普通投資者應該如何與期貨這個交易品種共舞？

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