處晶片鏈頂端，臺積電三星難逃裹挾或取代，如何應對靠我們的韌性

憑藉晶片先進製程僅有的兩個玩家身份，臺積電三星被邀進入美半導體聯盟。這個圈子幾乎集中了當今半導體行業的所有主導力量，建群的表面目的是推動所謂美本土半導體制造與研發，但核心目標，相信大家也都心知肚明。

美對全球晶片供應鏈的影響力，目前仍然無法撼動，甚至站在晶片產業鏈最頂端的，來自韓國臺灣的三星臺積電，也無力擺脫這樣的桎梏。

重要的是，包圍圈已然形成，恐怕很長時間，我們不再享有安全的先進晶片製造渠道，需要如何增強我們的韌性以應對艱難局面呢？

臺積電三星的命運

拿臺積電來說。

一方面，全球只此一家，可以為蘋果、AMD、英偉達生產其先進的晶片產品。高通一度改弦易張，委託三星代工其新旗艦驍龍888，期望通過制衡，保持對晶圓代工廠的強勢地位。但三星掛名 5nm 的工藝，顯然未能將驍龍旗艦的功耗達到理想要求，高通下一代晶片，唯有再委身臺積電代工。

但這並不表明，臺積電有任何可以表達企業獨立態度的資本。除了對美系裝置的依賴，其市場也嚴重倚重美國，在尚擁有華為訂單的2020年度，美客戶的營收佔比達61%。

近期，關於臺積電、三星加碼美本土建廠的訊息紛紛傳來。近期所有關聯半導體議題的聚會，群主也從沒拉下這兩個半導體加工業巨頭。

臺積電張忠謀對此這樣評價：在美設廠儘管有補貼，但其製造的單位成本和人才劣勢顯而易見，胡蘿蔔之外，還有大棒。

同時，美仍在積極扶持親生的半導體企業，英特爾作為昔日的半導體霸主，被給予厚望，希望通過加持代工業務的 IDM2.0，重現美本土晶片產業昔日的榮光，擺脫對臺韓的依賴。

臺積電，三星的宿命，大概率就是一邊被裹挾一邊被取代。

TSMC、英特爾、三星的頂端制衡

雖然英特爾一度在14nm 節點陷於泥濘，橫跨至少七代產品，採用相同的14nm工藝，但是隨著巨量補貼的來臨，英特爾似乎又煥發了前所未有的信心。在先進製程的玩家小圈子裡，無論是市場、技術、產能，誰都不應該忽視英特爾。

而且先進製程的定義，三星的5nm已經有了一個不好的示範，三星的5nm跟任何物理長度都沒有關聯。目前已實現的所謂5nm技術，臺積電比三星具有1.37倍的密度優勢，10%的功耗優勢，這使得三星的5nm，本質上是7nm技術的優化產品，這直接導致高通888的所謂翻車現象。

英特爾進入高階玩家圈，很可能會將其7nm工藝重新命名為5nm，以便與主流晶圓代工廠的現行規範保持一致，這也許是一個壞主意。

但是毫無疑問，在華為這樣的大陸廠商被針對後，目前對於先進製程的需求，更多是來自美本土科技巨頭。臺積電、三星都極度依賴美國上游市場。

憑藉產線技術和產能的優勢，臺積電在晶片製程大戰中，暫時領先三星和英特爾。但空間和時間上不容許三個玩家有任何懈怠，臺積電三星加碼投入，包括競相在美本土擴大建廠規模，以爭取客戶支援。

臺積電去年官宣投資120億美元在亞利桑那州建廠，興建12吋5納米晶圓產線，預定2024年投產，月產能2萬片。

三星隨即計劃在得克薩斯州的一家晶圓廠投資約100億美元，估計會生產出3nm晶片。這大概率是三星在全球範圍內建設的最先進的晶片製造廠。

英特爾此前也宣佈將斥資200億美元在美國新建兩個晶片工廠，並表示，在6到9個月的時間內開始生產車用晶片。

已有新訊息稱，臺積電正計劃於亞利桑那州再額外興建五座工廠，研判臺積電此舉，「應該是美方有要求，也是臺積內部有了新的規劃」，沒有訊息說明新增的工廠會採用何種製程技術，會額外帶來多少產能與投資。

但臺積電、三星已處漩渦之中是毫無疑問的。臺積電一直標榜的所謂「瑞士」角色：「我們是人人的晶圓廠」，已成他日黃花。

晶片製造迴歸美本土，取代目標直指臺積電、三星等亞洲企業

美製造業空心化眾所周知，重視高精尖的技術創造能力，重資產行業被逐步拋棄。把賴以生存的核心製造業外包了出去，英特爾一直IDM模式自傲，也開始外包規劃，TI 已經將邏輯和嵌入式IC生產外包給代工廠，AMD也將晶片製造分離出來出售給中東企業。

美擁有很多先進晶片設計企業，蘋果、賽靈思、AMD、英偉達、高通、博通，但是涉及到製造環節，除了英特爾依賴 IDM 模式自給自足，一眾巨頭幾乎全部將設計圖紙交給了亞洲的晶圓代工廠生產，臺積電和三星的晶片製造能力，不僅遠遠超越美本土企業，而且在全球週期性缺芯的大環境下，已經成為世界科技的依賴性力量。

美國在全球半導體制造業中所佔的份額已從1990年的37％下降到今天的12％。於是乎，至上而下地開始呼喊製造業迴歸，鉅額補貼接連不斷下放，在最大的美代工企業格芯宣佈無限期暫停7nm及以上工藝後，英特爾已然成為美半導體制造迴歸最大的指望。

一直堅持晶片業務自營IDM一條龍的英特爾，推出 IDM2.0 計劃：一方面堅持自有工廠戰略，另一方面也充分利用亞洲代工廠的產能，最重要的是還要開放自家的代工業務。這無疑使得英特爾可以更靈活，從而在成本和效能上面做到更好的平衡。

英特爾將在亞利桑那州斥資200億美元新建一家工廠，將生產英特爾未來先進的半導體晶片。事實上，英特爾已在亞利桑那州經營著另外4座製造設施，包括其在美境內最大的晶片製造廠Fab42。

英特爾新任 CEO PatGelsinger 在公開場合已經暴露了他們的終極野心：英特爾正在努力調整一些工廠以提高產量，半年期間，為車企供應晶片，兩年時間全力追趕臺積電。「希望我們的終極計劃應該是，美企應該將全球三分之一的晶圓製造產能帶回本土。」

2020年12月，前五家公司的總產能佔全球晶圓總產能的54%

奪回世界三分之一的產能！？那隻能從臺灣和韓國的企業口中奪食了。針對大陸顯然不是重心，事實上，大陸半導體產業鏈目前的競爭地位的確相去甚遠，而減少對韓國、臺灣半導體制造的依賴才是終極目標。

臺韓半導體的危機其實參雜在被裹挾或取代的命運裡

臺積電創辦人張忠謀在出席大師智庫論壇中，當談到2021年英特爾要回歸代工時，表示：從半導體分工發展軌跡來看，英特爾這樣做有點諷刺。

PC處理器的近乎獨家制造，成就了英特爾半導體業霸主數十年的地位，直到2020年臺積電成為全球最高市值半導體公司，而這時候，英特爾開始宣佈要做晶圓製造服務了，這很搞笑嗎？

至少，臺積電和三星的幾個特質是美企沒有的：處身在亞洲完整的晶片產業供應鏈氛圍裡；強大的人才庫；發達的跨國海空物流體系。最重要的是三星臺積電都毗鄰可依託的大陸市場，但卻沒有受到來自大陸企業的直接競爭威脅。

但是被裹挾進單邊科技氛圍後，地緣敏感度、脆弱的企業意願、被徹底破壞的原供應鏈體系，正在成為領先的臺韓半導體企業的巨大危機。

1、臺韓半導體必須為爭取客戶，尤其是美方客戶，須不斷加碼產能投入，三星電子公司正為其下一代晶片業務上投入1160億美元，英特爾計劃通過自己投入200億美元來重新站穩腳跟，臺積電在四月宣佈了一項三年計劃，投資1,000億美元以提高產能。

2、臺積電、三星都紛紛放棄了，關鍵產能關鍵技術都放置在本土的傳統安全做法，不得已開始向西方大規模投入技術和產能。

3、臺韓都不願將訂單推給對方，只能違心去做破壞傳統產業鏈和原有供應秩序的事情。半導體產業鏈已充分全球化，強行拉攏幾個龍頭企業搞小圈子，就能實現「本地產本地銷」？

4、在同時遭受裹挾的情況下，技術稍顯落後的韓國企業，更須直面跌落趨勢。2020年，全球無晶圓廠去年的銷售額同比增長24%。然而，在韓國股市上市的前20家無晶圓廠公司中，有一半陷入虧損。而且韓國的晶圓產能，市佔率也逐年下滑。

一時間，臺積電、三星成為香餑餑、座上賓，但張忠謀看的很清楚，這將是長期的劣勢競爭。臺積電三星不過是場內的角鬥士，「除了胡蘿蔔，來臨的還有棍子」。

最後，我們韌性從何而來

臺積電、三星們近期頻頻與群主互動，除了加強半導體供應鏈等領域合作，其意味深長的指向我們都清楚。

2020年中國積體電路進口總金額達3500億美元，增長14.6%。將中國市場排除在外，對於包括美企的任何半導體企業來說，都是極其艱難的決定。

美半導體企業中國的營收資料，來源：芯思想

根據資料，2020年，美國15家主要晶片公司來自位於中國的營收佔比都超過20%，增幅達12%。其中高通和德州儀器來自中國的營收佔比都超過50%。

將全球半導體產業鏈的關鍵部分，集中到目前已失去現代工業製造土壤的北美地區，強行以本地化為目標的重塑產業鏈策略，需要在很多年後評估它的最終結果。

對我們來說，這是艱難的時刻，是我們從未有過的巨大危機。我們的韌性可以來自哪裡？

1、龐大的市場規模。

2、那個圈子雖高階，但充滿激烈，畢竟營收才是半導體企業研發和規模投入的保證，真正意義上的隔斷很難。

3、我們有最優質的基礎設施，有推動工業全球化有效的發動引擎，這是自我發展和反制逆全球化的基石。

4、目前的缺芯危機和疫情是我們半導體產業升級最好的機遇，市場絕大部分需求來自中低的45nm - 28nm 製程，如果一旦被我們的自主化突破並形成規模效應，我們將無法避免的佔據話語權，就像鋰電池製造一樣，沒人比我們造的更便宜更好。