一則訊息科技股滿盤大漲，晶片短缺的危與機

來源：EMBA微金

圖：圖蟲

「科技股信仰」回來了？

5月27日，科技股全面爆發，A股市場光刻膠概念板塊迅速走強，隨後半導體裝置、半導體矽片、中芯國際、長江儲存等概念板塊紛紛走強。

發生了什麼事？

自主產品研發加速推進

引發科技股漲停潮的可能是這則訊息。

據媒體報道，佔據全球光刻膠市場份額超兩成的日本供應商信越化學已經向中國大陸多家一線晶圓廠限制供貨KrF光刻膠，且已通知更小規模晶圓廠停止供貨KrF光刻膠。

報道稱，信越化學之所以停止或限制供貨部分晶圓廠KrF光刻膠，與2月份日本福島東部海域發生7.3級地震有較大關聯。地震導致信越化學KrF光刻膠產線受到很大程度的破壞，至今尚未完全恢復生產。

太平洋證券指出，當下行業最大的問題不是需求，終端市場其實需求非常好，但是上游零元件缺料或者漲價的訊息不斷傳出，而且2021年二季度的缺料狀況比一季度更為突出。

光大證券表示，目前國內高階光刻膠產品還處於研發狀態，與業內最為先進的光刻膠公司還存在差距，我國半導體材料的全球產能佔比相對於國內半導體材料的全球市場規模佔比而言還存在著很大的提升空間。近期，國內各光刻膠企業也在不斷加速自身的高階光刻膠研發進度。

部分產線面臨斷供危機

目前全球晶片短缺危機還在繼續。作為製造晶片的關鍵材料，光刻膠的重要性不亞於核心裝備光刻機。

據行業人士透露，在信越化學KrF光刻膠產能出現供應短缺之後，部分海外客戶產能需求由東京應化（TOK）填補了，但在中國大陸的晶圓廠客戶仍面臨不小的供應短缺問題。

行業周知，全球半導體光刻膠被日本JSR、TOK、住友化學、信越化學，以及美國陶氏化學所主導。JSR是現在全球最大的，技術是最領先的光刻膠龍頭，Intel、三星和臺積電都是JSR核心客戶，I-line、KrF、ArF、EUV光刻膠產品全覆蓋。TOK專注於做光刻膠及配套試劑，在G線、I線，KrF和ArF都有些市場份額。陶氏的光刻膠事業部已經併入杜邦，客戶是Intel、IBM體系，但在大陸市場佔有率不是很高。信越化學主要切入點就是從KrF和ArF開始，EUV光刻膠也在開發，在中國大陸有不少FAB廠客戶。

上述行業人士還表示，由於KrF光刻膠產能受限以及全球晶圓廠積極擴產等原因，信越化學已經向中國大陸多家一線晶圓廠限制供貨KrF光刻膠，且已通知更小規模晶圓廠停止供貨KrF光刻膠，國內多家晶圓廠將會面臨KrF光刻膠大缺貨的處境。

國產加速驗證匯入

國內晶圓廠面臨KrF光刻膠大缺貨，除了信越化學KrF光刻膠產線供應出問題外，更大的原因在於，在日本福島地震之前，KrF光刻膠的產能供應就較為緊張。

據央視財經報道，今年年初以來半導體光刻膠供應極為短缺，以往企業每次採購的光刻膠量約在100kg，近期由於原材料短缺，每期只能採購到10kg-20kg，價格方面也隨之水漲船高。其中，光刻膠關鍵材料稀釋劑從4月份價格提高50%，這也進一步傳導至光刻膠價格上漲。

再加之，由於全球晶圓代工產能不足，產能擴充一直在進行中，光刻膠市場需求也在保持穩定增長，但實際產能開出並沒有與晶圓廠形成匹配。

今年以來，除了臺積電、三星、英特爾、聯電等晶圓廠積極擴產外，中芯國際、華虹宏力、廣州粵芯等多家本土晶圓廠積極擴產和產能釋放，這也就導致國內光刻膠需求量遠大於本土產量，且差額逐年擴大，尤其是在高階KrF、ArF等半導體光刻膠。

然而，截至目前，國內能夠批量供應KrF、ArF光刻膠的廠商卻為數不多。根據SEMI資料，日本幾大廠商在g線/i線、KrF、ArF膠市場中市佔率分別為61%、80%、93%，而國內g線/i線自給率約為20%，KrF光刻膠的自給率不足5%，12寸矽片的ArF光刻膠目前尚無國內企業可以大規模生產。

其中，在國產半導體光刻膠廠商中，彤程新材控股子公司北京科華、晶瑞股份都已經量產g線/i線光刻膠，上海新陽投建的幹法ArF光刻膠尚無實質進展，南大光電的ArF光刻膠已通過某一客戶認證，晶瑞股份KrF光刻膠已經完成中試，正進入客戶測試階段，而彤程新材（北京科華）KrF光刻膠項目早已通過「國家02」驗收，並從在去年就已經開始大量匯入國內多家晶圓廠。

行業人士表示，彤程新材作為目前國內唯一一家能夠供應KrF光刻膠的廠商，在信越化學發出停供通知後，國內多家晶圓廠正在加速驗證彤程新材（北京科華）KrF光刻膠。目前，北京科華的KrF光刻膠正在快速起量匯入客戶，隨著公司明年KrF光刻膠產能逐漸釋放出來，將會加速覆蓋國內多家FAB廠8+12英寸產線。