從人口紅利到技術紅利，誰將逐鹿科技之巔？

第七次全國人口普查的資料結果，攪動了時代的「一池春水」。

資料顯示，近十年全國人口的年平均增長率為0.53%，同比2000年至2010年的年平均增長率0.57%，下降0.04%。

從人口紅利逐漸消退，已經成為當今中國無可爭議的時代大背景。

這樣的大背景之下，國內宏觀經濟政策、中觀產業發展、微觀公司及個人決策無不受此影響發生著巨大的變革與轉化。

實際上，網際網路的人口紅利更早地終結了。QuestMobile資料顯示，中國移動網際網路使用者在2019年3月達到11.38億的高位後，進入長期的使用者增長失速期。

移動網際網路失去了使用者紅利這一增長根基，帶動時代發展的增長引擎熄火。但並不意味這網際網路和科技的發展熄火了。

接下來，技術取代人口，成為帶動時代前進的力量之源。人工智慧、量子資訊、積體電路、生命健康、腦科學、生物育種、空天技術、深地深海等前沿產業迎來巨大的紅利期，一些領域已經開始高速增長。

首先是巨大的市場需求和發展空間。艾媒諮詢釋出的《2020中國人工智慧產業白皮書》顯示，2020年人工智慧行業核心產業市場規模將超過1500億元，預計在2025年將超過4000億元，中國人工智慧產業在各方的共同推動下進入爆發式增長階段，市場發展潛力巨大,未來中國有望發展為全球最大的人工智慧市場。

同時，國家政策的支援也讓前沿科技領域增長提速。人工智慧、量子資訊、積體電路、生命健康等成為「十四五」規劃中被明確要求的前沿領域。國家政策環境的利好，同時人工智慧商業化發展的經濟環境近年基本處於穩定狀態。伴隨著人口結構變化和社會發展，企業的用工成本逐漸攀升，企業正在尋求數字化轉型，希望通過應用人工智慧降低用工成本，這些都為人工智慧的商業化發展提供了有利的社會環境。

而企業一直都是研發經費投入的主體，助推全國研發經費投入持續快速增長。2019年，企業研發經費投入達到16921.8億元，同比增長11.1%，佔全國研發經費投入的比重為76.4%。根據艾瑞資料分析，2020年中國科技企業技術研發投入約為4005億元，其中人工智慧演算法研發投入佔比為9.3%，超370億元，其中大部分投入來自網際網路科技公司。

那麼，這其中什麼樣的公司，能夠抓住時代轉換中的技術紅利，逐鹿科技之巔了？

我們從全球科技浪潮的變遷、頭部公司的技術研發投入資料、政策與市場預判三個層面，來解析代表技術紅利趨向的行業與公司。

智慧時代前夜

18世紀至今，世界已經發生過五次技術革命。每次技術革命都會延續大約50年時間，技術革命總能釋放巨大的經濟勢能。

1771年開始的機械化革命，帶來了棉紡織業機械化，水道和運河得以普及，生產率大幅增長。1829年開始的蒸汽革命，隨之而來的就是蒸汽與鐵路的時代，縮短了人類社會的距離。1875年開始的工業革命，電力、鋼鐵等工業時代的基礎生產要素徹底大規模量產。到了1908年後的石油革命，則將人們的交通帶入汽車時代，能源效能進一步提升。進入20世紀60年代，資訊化革命，將人類社會帶到了前所未有的萬物互聯時代。

歷史上的每一次技術創新與革命，都是是驅動經濟發展的重要因素。當下的人工智慧技術，和機械技術、蒸汽技術、電力技術、石油技術、資訊科技一樣，也成為了人類生產力革命的技術基礎。

1997年5月11日，IBM的超級電腦深藍擊敗了國際象棋世界冠軍卡斯巴羅夫；2016年3月15日，谷歌人工智慧AIphaGo獲得人機大戰的最後一場勝利，最終以4:1大勝世界圍棋冠軍李世石。

2016年，成為人工智慧元年。

2020年疫情影響下，人類社會出現各種新形態，智慧也真正走進人們的日常生活。

地鐵口的智慧體溫檢測與人臉識別；流行病學調查中的智慧資料處理；病毒基因序列的智慧技術應用；藥物研發中的智慧研發，無不顯示出智慧的力量。無人送餐、無人購物等智慧技術，也在支援復工復產中大放異彩。

以史為鑑，當前正處在一個從移動網際網路時代轉向智慧時代的時代變遷中，技術的力量將再次釋放。

在智慧時代到來的前夜，人工智慧已經迸發出巨大的技術紅利。

艾媒諮詢的資料顯示，八成受訪企業表示對人工智慧重視程度較高，近六成企業表示未來會重點佈局人工智慧。交通場景和醫療場景是受訪網民最受關注的人工智慧應用場景，分別佔比45.2%和40.5%。47.8%的網民對中國人工智慧發展前景持比較樂觀的態度，36.8%的網民認為人工智慧前景非常樂觀。

比如，剛剛過去的4月上海車展，自動駕駛收穫了前所未有的關注度。百度、華為、滴滴、大疆等一眾科技企業紛紛秀出看家本事。

人們終於看到，自動駕駛正從苦心孤詣默默前行的人工智慧技術出圈進入大眾視野。這不由讓人想到100多年前，世界上第一輛內燃機車轟動巴黎世博會的歷史性場景。

其實，現實裡無人駕駛已經進入人們的生活。在北京、長沙、重慶、廣州、滄州等多個城市川流不息的馬路上，我們已經可以看到自動駕駛車輛穿行其中，自如載客。而在首都北京的首鋼園區，我們甚至能夠看到駕駛位上沒有駕駛員的百度Apollo共享無人車飛馳而過。

人們被在駕駛途中被捆綁的雙手和腦袋徹底被解放出來，可以隨意地在行駛中享受生活，進行工作，處理事物，人們的時間與空間被技術拉長。

如果說車端與駕駛場景，仍然屬於人們使用頻率相對較低的情況，個人穿戴裝置與家庭裝置這樣的生活化場景，同樣深受人工智慧技術紅利的利好。

尤其是在家庭場景中，智慧門鎖、智慧家電、智慧家居、智慧廚衛，所有的器具幾乎都可以加上智慧技術，刷臉、聲音操控、手勢指引，人工智慧中的影象識別、聲音識別、資料處理等基礎技術都應用到了人們家庭生活的各個角落。

一早醒來，我們就可以對著智慧音箱說一句「來開窗簾」，迎接清晨的第一縷陽光。在洗漱的迷糊之際，我們讓智慧音箱播放一段新聞或者歌曲，叫醒我們的一天。出門前，大家也都習慣了問一句，「今天天氣如何，穿什麼衣服？」

成熟的智慧家居產品，讓我們免去了一早的忙碌與繁雜。當然這只是家居場景的很小一環。

除了生活，在生產領域，人工智慧技術也體現出巨大價值。甚至有人稱，人工智慧才能真正能夠提高現如今的社會生產力，解決供需關係不平衡矛盾。

以醫療行業為例，很多基層醫院未來完全可以通過人工智慧來輔助醫生讀CT、X光等醫療影像。早在2017年，IBM Watson對面板黑色素瘤的診斷準確率已提高至97%，遠遠超過了人類專家75%～84%的平均水平。

技術紅利，深刻改變著這個變幻中的時代。

不過，對於這些人工智慧前沿技術與應用場景的研究與探索，從來都不是一蹴而就的。

比爾蓋茨曾說過，人們總是高估了未來一到兩年的變化，但低估了未來十年的變革。這句話用在此前行業與大眾對於智慧時代的態度上再合適不過。

在此前的幾年，人們高估了人工智慧技術發展與應用的速度，隨之行業出現泡沫。隨著沒有收益的投資泡沫又迅速破滅，大家又開始低估人工智慧所帶來的變革。

其實，以十年為單位來看的話，人工智慧的前景將是劃時代的智慧革命，就如同我們十年前不敢想象的智慧手機對人類生活生產方式的改變一樣。

不過，即使明知智慧時代即將來臨，「等、靠、要」終歸是等不來屬於自己的智慧時代。小至一家企業，大到一個國家，想要在智慧時代佔有一席之地，必須堅持在黎明前的黑夜堅守，在豐收前的季節不斷投入。

技術堅守者

上世紀60年代，網際網路就已經誕生，但大規模商業化在90年代，全面商業化甚至要到2000年網際網路泡沫之後。

技術革命，不是憑空發生的「無源之水、無本之木」，而是有著顯著的投入、萌發、增長、爆發、平臺、衰退的週期過程。

經濟學家卡蘿塔·佩蕾絲《技術革命與金融資本》一書中，將每個技術革命的週期都分成兩個主要部分：匯入期和拓展期。

在匯入期，大量資金湧入技術革命所需要的基礎設施，泡沫導致過度建設。同時，許多新技術需要被「推」到市場，客戶不一定了解其中好處與恰當使用方法。

而在拓展期，技術從被「推」變成了被「拉」，客戶不僅知道需要什麼樣的新技術，還知道需要如何使用它們，甚至會出現，客戶的需求往往超前於科技公司創新的情況。

在這一時期，技術的發展主要還是探索性的，所以投資失敗的情況並不少見。但也有一些投資者能一舉成功，其他投資者便聞風而來。例如，在資訊通訊技術革命中，風險投資機構對蘋果和英特爾的投資。

如果將此用於研究智慧革命的週期，當前的人工智慧發展，已經從2016年之後的匯入期泡沫破滅，進入到拓展期。

而在此期間能夠堅持下來，並且持續技術投入，堅定看好智慧時代的公司並不多。

谷歌是其中一家。

從2016年到2020年，谷歌的研發支出一直維持在高位，分別是967.57億元、1086.31億元、1470.03億元、1815.07億元、1799.11億元。

在這一週期裡，谷歌的研發投入強度（研發費用投入/公司總營收）也一直維持在很高水準，分別是15.45%、15%、15.65%、16.07%、15.11%。

谷歌的大量研發投入都用在了人工智慧的技術與應用研發上。能穿越週期，持續保持如此高強度的研發投入，也就不難理解，谷歌為何能夠在這麼多年不斷拿出令人驚詫不已的黑科技產品，自動駕駛、深度學習平臺都都能夠引領全球。

在國內深耕人工智慧多年，且堅持不懈高投入的第一個則是百度。

財報顯示，百度2021年一季報，百度研發費用50.98億元，研發投入強度超過18%。研發投入強度的資料甚至超過了谷歌。

從2016年到2020年，百度的研發費用一路上漲，分別是101.51億元、129.28億元、157.72億元、183.46億元、195.13億元。

同時，這一週期裡，百度的研發投入強度也逐年提升，分別是14.39%、15.24%、15.42%、17.08%、18.22%。

百度的大量研發費用同樣應用於人工智慧技術與應用上。據瞭解，2020年百度公司研發人員佔比高達58%，其中大部分研發人員從事人工智慧相關工作。

百度在技術上的投入也已經有了回報。第一季度，百度核心營收同比增長34%，其中非廣告收入同比增長70%，連續三個季度保持提速增長，人工智慧創新業務則成為拉動百度核心營收增長的重要支點。

以百度智慧雲與Apollo為代表的AI業務開始高速增長，百度移動生態的營收多元化，百度在廣告營收之外的第二增長曲線逐漸清晰。

國內另一家堅定看好智慧時代的技術型公司，是華為。

谷歌與百度都是智慧時代中人工智慧領域的堅守者，而華為則是5G領域投入的中堅力量。

華為在每年年報中將創新研發投入放在銷售收入之後第二部分。其中第一句話就強調了「華為堅持每年將10%以上的銷售收入投入研究與開發」。

奇偶派統計資料顯示，華為近10年間的42376億元銷售收入中14.19%作為研發費用投入到研究與開發中，這一資料遠遠超過了其「10%」的承諾與信守。

事實上，華為也用一個又一個5G商用訂單，證明了自己在智慧時代的5G硬體、終端與應用上的實力。

市場調研機構Dell'Oro公佈的資料顯示，雖然受到美國製裁的嚴重影響，但是2020年第三季度，華為在5G通訊裝置市場份額仍然保持在32.8%，排名在第二、第三位的愛立信與諾基亞，與之仍有差距。

無論是百度、谷歌，還是華為，都是智慧時代的先行者。他們堅持多年，從匯入、萌芽到發展到泡沫再到破滅，直至重新拓展，他們不斷用真金白銀持續投入智慧時代的核心技術、產品與應用。

成功永遠垂青有準備之人，智慧時代亦是如此。凱文凱利在《必然》裡說，縱觀歷史，從來沒有哪一個時代會比現今更適合發明創造。

萬千燈火已點亮

一花獨放不是春，百花齊放春滿園。

技術紅利取代人口紅利，智慧革命的到來，都不會是單一幾家公司與幾個行業的事情，而有著更廣泛的社會、經濟、文化基礎。

卡蘿塔·佩蕾絲在《技術革命與金融資本》裡，解釋了技術革命週期迴圈背後的理論，技術革命週期不僅僅和技術改變有關，更和社會、體制和經濟範疇不可分離。

例如，在鐵路革命早期，有一系列技術存在。這些技術並不是在同一時間發明，也不是在同一時間商業化，但是他們共同組成一個技術體系，讓鐵路革命得以實現。這些技術包括高壓蒸汽機、精密機械零件和改良過的冶金術。還有一些不是技術層面的創新，例如公司有限責任制和股票市場，它們為建造鐵路需要的大量資金創造了可能。

在智慧時代到來前夜，政策與市場已經做好了準備與預判。

2021年，人工智慧行業迎來政策紅利大年。

1月，工信部印發《工業網際網路創新發展行動計劃（2021-2023年）》，制定了一系列推動工業網際網路新型基礎設施建設量質並進的發展目標。

3月，十四五規劃全文正式釋出。在共19篇65章的綱要全文中，「智慧」「智慧」相關表述達57處。

十四五規劃明確提出，「堅持創新在我國現代化建設全局中的核心地位，把科技自立自強作為國家發展的戰略支撐」。這是國家首次將科技創新定位在「國家科技創新戰略力量」高度，「戰略」二字足見國家重視程度，科技與創新的紅利凸顯。

從政策面看，國家鼓勵人工智慧產業發展意圖明顯。在更廣泛的範疇，包括人工智慧在內的科技與創新，是未來的時代紅利、政策紅利。

無獨有偶，資本市場也對於擁有核心技術，代表技術紅利與智慧時代發展趨勢的公司，用腳投票，表示看好。

以百度這家人工智慧代表性公司為例，華爾街追蹤百度的大多分析師都看好其發展潛力，平均目標價為351.27美元，這意味著相較於當前水平其上漲空間為85.98%。

截止至5月18日，已經有包含高盛、花旗在內的33家機構對百度給出「買入」評級。

資本大鱷索羅斯旗下的索羅斯基金管理公司在第一季度買入7700萬美元的百度股票。而這是在Archegos爆倉事件發生之後，索羅斯基金管理公司進行的持倉。

國際著名投資機構野村控股，則在今年一季度大手筆增持百度看漲期權。

根據野村控股公佈的一季度持倉報告，野村在整體持倉規模環比顯著降低26%的情況下，大幅買入百度看漲期權。一季度，野村新買入百度看漲期權708.6萬股，市值高達15.46億美元，是野村的最大買入資產。

經過一季度的建倉，百度看漲期權在野村的整體持倉佔比達3.51%，一舉殺入野村的前十大持倉資產，位列第六。

向外看，全球範圍內市值最高的10家上市公司裡，有6家已經是科技公司，包括蘋果、亞馬遜、谷歌、微軟、Facebook等。

政策與資本的意向，不僅是象徵意義上的指標作用，代表著時代變幻的趨向，而且它們也從各自層面，作為重要參與主體，催化著技術紅利時代背景的轉換與智慧時代的加速到來。

寫在最後

矽谷風險投資人吳軍提到，在歷次技術革命中，一個人、一家企業、甚至一個國家，可以選擇的道路只有兩條，要麼加入浪潮，成為前2%的人，要麼觀望徘徊，被淘汰。

而根據高德納（Garnter）的2020新興技術成熟度曲線，絕大多數人工智慧相關的技術都將在未來的兩三年進入爬升的光明期。

站在智慧時代來臨的前夜，有的公司已經手握優勢，只待時機成熟，有的則仍然沉湎於過去人口紅利下的流量經濟不能自拔。

無關乎曾經的勝敗，也無關乎現在的貴賤，政策與市場已形成共識，智慧革命的車輪終將滾滾而過。

這是一個大變革的時代，也是一個群雄逐鹿的時代。當智慧時代來臨，谷歌、百度、華為這些屬於時代的硬核科技公司或將突圍而出，決勝科技之巔。